某公司是一家新三板上市公司，該公司在上市之前，實(shí)行的是一種缺乏制衡、效率低下的企業(yè)治理結(jié)構(gòu)。當(dāng)前，該公司為了在新三板上市，需要建立法人治理機(jī)制運(yùn)作規(guī)范”。
    一、某公司法人治理結(jié)構(gòu)基本模式與價(jià)值追求 
    某公司治理或企業(yè)治理的主要目標(biāo)之一是提高公司或企業(yè)績效,具體來說,某公司治理結(jié)構(gòu)追求的價(jià)值目標(biāo),包括以下幾個(gè)方面: 
    第一,公司治理結(jié)構(gòu)在利益協(xié)調(diào)方面,首先要保護(hù)股東的利益。股東投入公司的財(cái)產(chǎn),尤其是發(fā)起人股東的出資財(cái)產(chǎn),是公司設(shè)立和存在的基礎(chǔ)。只有公司存在,才有經(jīng)營者、普通員工、債權(quán)人等利益相關(guān)者利益的存在,也才有公司的股東會、董事會、監(jiān)事會等機(jī)構(gòu)存在,也才有公司治理結(jié)構(gòu)的存在。所以,即使當(dāng)今股東大會的地位日益受到挑戰(zhàn),公司承擔(dān)的社會責(zé)任相對增加,但是不論從經(jīng)濟(jì)、從法律、還是從公司的治理結(jié)構(gòu)來說,股東利益都是經(jīng)營者所應(yīng)遵循的最低要求。 
    第二,公司治理結(jié)構(gòu)在權(quán)利配置方面,要保證股東原則的貫徹,尤其保護(hù)小股東和外國股東的權(quán)利,在他們的權(quán)利受到侵犯時(shí),可以通過一定的途徑得到救濟(jì)。 
    第三,公司治理結(jié)構(gòu)應(yīng)當(dāng)確認(rèn)利害相關(guān)者的合法權(quán)益,協(xié)調(diào)公司內(nèi)部關(guān)系和公司與社會的關(guān)系,以求公司的發(fā)展獲得債權(quán)人、消費(fèi)者、社會共同體在內(nèi)的利害相關(guān)者的支持。 
    第四,在公司的治理中要實(shí)現(xiàn)均衡的權(quán)力分配機(jī)制,提高權(quán)力的運(yùn)行效率。 
    二、某企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)的現(xiàn)狀及其分析 
    長期以來,某公司實(shí)行的是一種缺乏制衡、效率低下的企業(yè)治理結(jié)構(gòu)。國有企業(yè)在公司化改組進(jìn)程中,由于其股東的特殊性,使公司制在國有企業(yè)中發(fā)生了異化,并未收到預(yù)期的效果,主要問題表現(xiàn)如下: 
    1.股東缺位問題。國有企業(yè)屬于全民所有,但全民是一個(gè)整體性的抽象概念,非嚴(yán)謹(jǐn)?shù)姆筛拍?無法落實(shí)到具體的個(gè)體身上,這就使國有企業(yè)缺乏一個(gè)真正的所有者(股東)。在實(shí)踐中這個(gè)問題是以多重委托—代理的形式出現(xiàn)的,全民由其政治形態(tài)國家來代表,國家則以政府的身份出現(xiàn),政府又將此項(xiàng)權(quán)利授予其授權(quán)投資的機(jī)構(gòu)或授權(quán)的部門,由他們來具體行使所有者(股東)的權(quán)利。這種多重委托—代理的模式未能解決國有股股東缺位的問題。 
    2.內(nèi)部人控制問題。所謂“內(nèi)部人控制”是指國有企業(yè)在改革過程中,由于缺乏相應(yīng)配套措施,企業(yè)外部成員監(jiān)督不力,導(dǎo)致企業(yè)的經(jīng)理和職工控制了企業(yè)。主要特征表現(xiàn)為經(jīng)營權(quán)對所有權(quán)的侵害和實(shí)質(zhì)意義上的控制與支配。 
    3.股東大會有名無實(shí)。股東大會是股東行使出資人權(quán)利的場所,是公司的最高權(quán)力機(jī)關(guān)。而在我國,中小股民特別是一些散股,他們只關(guān)心自己手中股票價(jià)格的漲落,很少關(guān)心企業(yè)的發(fā)展,由于行使權(quán)利意識的淡薄和“搭便車”的心里,他們從不或很少參加股東大會,股東大會基本上由大股東(國有股)控制,反映著大股東的意愿,而不是全體股東的意思表示。
    4.董事會設(shè)置不規(guī)范,監(jiān)事會效率低下。董事會是公司的核心,發(fā)揮決策和監(jiān)督的雙重作用。我國國有企業(yè)在改制后,也相應(yīng)地建立了董事會,但發(fā)揮作用有限。首先,從其結(jié)構(gòu)上看,內(nèi)、外董事比例失調(diào),決策的有效性深受影響。
    5.經(jīng)理層缺乏有效的激勵(lì)與約束機(jī)制。按照《公司法》的規(guī)定,經(jīng)理層負(fù)責(zé)的日常經(jīng)營活動(dòng),是能給公司帶來經(jīng)濟(jì)效益的核心人才。從我國目前公司治理的現(xiàn)狀來看,經(jīng)理層的激勵(lì)和約束機(jī)制暴露的問題主要有:首先,激勵(lì)形式單一,激勵(lì)力度不夠,報(bào)酬激勵(lì)與企業(yè)績效脫鉤。激勵(lì)不足一方面造成國有企業(yè)優(yōu)秀經(jīng)營者的流失,另一方面使在職的經(jīng)理層開始尋求隱性收入,擴(kuò)大在職消費(fèi)。
    6.上市公司與控股股東之間存在過多的關(guān)聯(lián)交易。與控股股東在人員、財(cái)務(wù)、資產(chǎn)上沒有實(shí)現(xiàn)三分開,控股股東以此控制或操縱上市公司,大量侵占上市公司資源,這便是大股東“掠奪”。在我國資本市場上,大股東“掠奪”上市公司的現(xiàn)象十分普遍。 
    7.公司外部治理機(jī)制發(fā)育不全。在我國,以市場為基礎(chǔ)的外部治理機(jī)制發(fā)育不全,主要表現(xiàn)在三個(gè)方面:一是銀行等作為債權(quán)人對公司實(shí)施的監(jiān)控作用較小;二是公司控制權(quán)市場或者并購市場對公司實(shí)施的監(jiān)控作用非常有限;三是經(jīng)理市場不成熟。
    8.信息披露機(jī)制不健全。國有企業(yè)公司治理重要組成部分中的信息機(jī)制還不健全,治理結(jié)構(gòu)方面的缺陷使企業(yè)的信息不公開、不透明、不真實(shí)。
    9、公司治理的法制環(huán)境不完善。公司治理機(jī)制是由公司內(nèi)部完善的治理結(jié)構(gòu)、規(guī)范的職責(zé)劃分以及科學(xué)的制衡關(guān)系來實(shí)現(xiàn)的。
    10.公司黨委會與公司法人治理結(jié)構(gòu)存在矛盾。在我國公司治理結(jié)構(gòu)中,還存在一個(gè)十分棘手的問題,這就是如何理順公司“新三會”與“老三會”的關(guān)系,特別是如何正確處理黨委和公司法人治理的關(guān)系。
    三、某公司完善法人治理結(jié)構(gòu)的方法
    1.確保出資人主體到位是首要任務(wù)。從國企改革的現(xiàn)行做法看,充當(dāng)國家出資人代表的主體,主要有三種形式。第一是政府授權(quán)的國有企業(yè)集團(tuán)或者國有獨(dú)資公司。這種形式是由已有的國有企業(yè)發(fā)展而來。實(shí)踐證明,這是落實(shí)國家出資人代表的成功做法。第二種形式是地方政府組建的國有資產(chǎn)經(jīng)營公司。
    2.實(shí)現(xiàn)股權(quán)多元化、分散化。實(shí)現(xiàn)股權(quán)多元化是建立現(xiàn)代企業(yè)制度的基本要求,是國有企業(yè)改制上市、規(guī)范運(yùn)作的基礎(chǔ)。在實(shí)現(xiàn)企業(yè)股權(quán)多元化的同時(shí),還要盡可能地將企業(yè)股權(quán)分散化,使企業(yè)有一個(gè)合理的股權(quán)結(jié)構(gòu),是完善現(xiàn)代企業(yè)制度的當(dāng)務(wù)之急。 
    3.完善激勵(lì)機(jī)制、約束機(jī)制和監(jiān)督機(jī)制。完善激勵(lì)機(jī)制,主要任務(wù)就是建立經(jīng)理人的績效評價(jià)體系,對經(jīng)理人進(jìn)行客觀的績效評價(jià)。
    4.規(guī)范董事會運(yùn)作機(jī)制,健全獨(dú)立董事制度。董事會是企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的核心部分,是整個(gè)企業(yè)治理結(jié)構(gòu)效率發(fā)揮的關(guān)鍵。 
    董事會有效性的核心思想便是董事會的獨(dú)立性。它是指董事會能夠獨(dú)立于股東大會和管理層獨(dú)立自主進(jìn)行管理和決策。通過董事會的獨(dú)立性。可以確保董事會有效地行使其使命和職責(zé),并在相當(dāng)程度上促使管理理層對股東負(fù)責(zé),以保證治理的公平和效率。董事會獨(dú)立性通常表現(xiàn)在兩個(gè)方面:一是董事會中獨(dú)立董事的人數(shù);二是董事長與經(jīng)理兼職情況。 

    5.逐步放開國有股、法人股產(chǎn)權(quán)交易市場。為此,首先要在明確國有產(chǎn)權(quán)投資主體的條件下,逐步放開國有股、法人股產(chǎn)權(quán)上市流通的渠道。其次是規(guī)范和發(fā)展柜臺交易市場,為大量非上市公司的股權(quán)流動(dòng)提供通道。在股份經(jīng)濟(jì)中,能夠在證券交易所上市的公司畢竟是少數(shù),大量非上市公司的股權(quán)則需要通過柜臺交易市場來進(jìn)行,否則,就抹殺了非上市公司股東對股份的選擇性和持股競爭性。目前要解決的是現(xiàn)有柜臺交易場所運(yùn)作不規(guī)范,規(guī)則不統(tǒng)一的問題,而不是因噎廢食,扼制其發(fā)展。柜臺交易市場的發(fā)展是大勢所趨,必將為非上市公司股本結(jié)構(gòu)優(yōu)化創(chuàng)造外部條件,推動(dòng)非上市公司法人治理結(jié)構(gòu)的構(gòu)建進(jìn)程。